12月23日，液冷概念走强，截至收盘，同飞股份300990）、奕东电子301123）、中光防雷300414）20cm涨停，英维克002837）、川润股份002272）同样涨停，科创新源300731）、荣亿精密、思泉新材301489）、高澜股份300499）等跟涨。

  近期，液冷方面消息不断，据新闻媒体报道，最新市场预测显示，英伟达GB300AI服务器机柜明年出货量有望达到5.5万台，同比增长129%，主要由微软、Meta等巨头驱动。

  此外，下一代Vera Rubin200平台预计将于明年第四季度开始出货，为鸿海、广达等供应链厂商带来持续增长动力，部分厂商订单能见度已远至2027年。

  液冷，是一种利用液体作为传热介质，将设备(如服务器、电池、发动机等)产生的热量带走并散发出去的冷却技术。

  近年来，芯片功耗慢慢的升高，GB300的TDP功耗(热设计功耗)预计提升至1400W，英伟达下一代RubinUltra GPU功耗有望达到2300W。在AI服务器功耗和芯片功率大幅度的提高的背景下，液冷方案凭借更高的散热效率、更低的PUE，正逐步成为数据中心节能降耗的主流技术路径。

  例如，英伟达早在2022年就推出液冷GPU——A10080GB PCIe。英特尔也展示过嵌入式液冷原型，将铜制微通道冷却块直接安装在CPU封装顶部，冷却功率可达1000W。

  值得注意的是，液冷技术已不仅局限于GPU服务器，近期，博通已将液冷引入交换机设备，说明网络设备的功耗亦趋近液冷阈值；AMD发布MI350系列新品，明确强调MI355X采用液冷平台；台系散热龙头如奇宏/双鸿等均精确指出，未来两年水冷占比将快速上升，当前液冷产业破圈已从概念走向实质。

  根据国际数据公司(IDC)预测，预计2025年中国液冷服务器市场规模达33.9亿美元，同比增长42.6%。从长久来看，2025~2029年复合增长率将保持48%的超高增速，2028年市场规模有望突破162亿美元。其中，英伟达相关芯片配套的液冷需求占据核心份额，成为市场增长的主要引擎。

  方正证券研报同样认为，海外“缺电”成为AI数据中心建设的重要瓶颈。微软CEO表示，尽管市场对AI芯片的需求持续高涨，但微软当前面临的并非算力过剩，而是数据中心的供电和物理空间已接近极限，导致大量AI芯片只能滞留在库存中，无法“通电运行”。相较于传统的风冷方案，液冷方案在PUE(电源使用效率)上存在很明显优势。液冷在数据中心的电力消耗上存在“节流”效应，不仅能缓解“缺电”问题，而且能带来更好的经济效益。研报认为，随着海外缺电问题日渐显著，有望加速液冷方案在AI服务器，甚至通用服务器上的渗透。展望2026年，谷歌、亚马逊等ASIC客户产品进入量产阶段，将加速液冷行业需求。

  中信证券研报指出，2025年以来，在AI服务器功耗和芯片功率大幅度的提高的背景下，液冷方案凭借更高的散热效率、更低的PUE，正逐步成为数据中心节能降耗的主流技术路径。当前液冷产业链以台系厂商为主。随着芯片厂商逐步参与液冷供应链选择，国产厂商迎来重大机遇。

  这里证券之星为大家理了部分液冷概念股，必须要格外注意的是，相关概念股仅供投资者参考，不构成任何投资建议。

  1、英维克：全链条液冷解决方案龙头，产品覆盖冷板、CDU、快接头、机柜等

  3、中科曙光603019）：公司是国内冷板式液冷技术领导者，冷板式液冷方案PUE可低至1.04

  5、申菱环境301018）：公司是华为数据中心温控合作伙伴，单台CDU散热能力达200kW，可满足高算力数据中心散热需求

  7、网宿科技300017）：公司是IDC液冷节能方案专家，沉浸式液冷系统已落地数据中心

  9、润禾材料300727）：公司有机硅冷却液对标陶氏DOWSIL ICL-1000硅基冷却液，已通过英伟达验证